怎么确定投资组合比例？
“如何确定”是一个很宽泛的问题，我这里指的“如何确定”其实是指： 已经决定了要开始进行资产配置，那么接下来就要考虑如何确定不同资产在组合中的比例。 这个问题其实涉及到两个层面：
第一个是个人或家庭的现金流需求与资产配置之间的关系；第二个则是具体的资产类别在组合中比例的确定方法问题。
1.首先我们考虑的第一个问题是个人或家庭对于现金的需求以及这些资金的使用年限。比如，假设一个个人或家庭的年度生活费为20万元（一年以内不用的余额就忽略不计了）那么他的总现金流要求就是60万元。如果这位客户有50万可以用于资产配置的话，那么他就有10万元的缺口需要填补。也就是说，至少应该把10万元流动性的资产放到能确保每年收益率超过4%（年化收益率4%/60万元）的投资工具中。当然，这个例子假定了每个投资者都必须保持一定数量的流动性储备，不能全部拿出来用来配置。
2.其次我们需要进一步思考的是在确定了必须保持多少流动性的基础上，再进一步考虑如何将剩余的资金做好分配。 这时候，通常我们需要根据风险承受能力、预期收益目标、预算约束等多个维度对投资标的进行筛选，最后得出组合的结果。
但需要注意的一点是在实际操作过程中，可能并不像上面所讨论的那样绝对和机械。例如，对于一个刚工作不久的年轻人来说，他可能既不需要太高的收益率也不需要太多的流动性，因为他还不太可能承担较多的家庭责任。所以在这个阶段，他可能只需要保持适当的流动性即可，多余的资金可以用来购买保险、做储蓄或投资。
反之，对于一个中年人士，可能就需要多考虑一些收入的问题，因为在他们身上肩负了更多的经济和家庭责任。同时，由于这个人群的收入往往较高，并且不担心亏损，所以也可以适当追求高一点的收益率。