投资亚元可靠吗？
首先，我们要搞清楚一个概念——投资，还是投机？ 投资，是指对于一项资产进行决策，这项决策可能关系到长期的生活品质、财务目标等；而投机则不同，它侧重于在一段时期内实现财富的最大化。 所以，当人们对未来信心不足时（比如通货膨胀率高企）就会倾向于“投资”硬通货，即能购买到实物资产（能够产生现金流的资产），以此作为对抗通胀的手段——因为人们相信，只有把财富换成能够实际买到东西才是安全的！ 同样道理，目前中国处于加息周期，人民币贬值的压力很大，对于普通民众来说，应该如何应对呢？是应该“投资”人民币资产还是“投机”外币资产呢？
我认为，就当前的利率环境来看，我们处在信用扩张的后期阶段，通胀居高不下，投资人民币资产并非明智的选择；而且对于普通大众而言，由于缺乏必要的金融知识和经验，盲目跨境投资很可能会被那些非法中介所利用，遭受财产的损失。所以，对于普通的投资者来说，在目前的环境下，“投机”外币资产或许是一个更好的选择。也就是说，我们应该做多美元，做空日元和人民币。
再谈亚元——以泰国为中心的亚洲区域货币，我认为是有投资价值的。原因有三：一是这些国家货币政策独立性较强；二是经济基本面相对较好；三是汇率市场化改革力度较大。 所以，从长期来看，投资亚元是有希望的。但是，短期又如何呢？ 在短期内，影响一篮子货币(BTC)价格主要还是由美国CPI数据左右，今天我们看到了5.8%的同比增幅，这是2008年以来的最高值，短期内BTC价格会出现下探，然而，下探多少，我仍然难以判断……至于美日汇率和USDJPY，我认为在加息进程中没有太大作为，毕竟日本央行那帮老头子是绝对不会让美元指数下跌的。
那么，我们投资哪些品种呢？ 我认为，在短期，我们可以做一些套保的操作——买入看涨期权（如CME的USDJPY）同时卖出看跌期权（如Eurex的DXY）。这样，我们就可以将短期内的波动锁定，一旦美元指数突破关键阻力位后，我们可以获取更高的收益。但请注意，这里的波动率是无法控制，也就是风险是不确定的。如果投资者不想承担这种风险的话，可以买入ETF或者基金联接等产品。