如何判断企业过度融资？
1、看公司是否有现金或等价物，有的话还要继续观察近一个月的现金流变化情况；
2、如果公司账面没有充足的现金或等价物，就要看公司的短期负债和长期负债情况，主要看最近一期财务报表数据，同时还要关注负债的构成（比如流动负债里有很多是保证金之类的，就不一定代表公司财务状况不好）；
3、还要看一下资产负债表，如果存在大量非流动性资产就要小心了； 当然这些都是表面现象，最重要的是要考虑企业的商业模式本身是否健康，业务是否开展正常，否则的话，即使上述指标都正常，也不能说企业就没有融资过当的问题。 但上述几项指标如果出现问题，基本上可以认为企业的融资已呈现过度或者偏态趋势，需要谨慎对待了。
当然，判断一家公司有没有“过度融资”的情况，并不是目的，最关键的还是要在事前做好应对策略，这才是最根本的问题。
作为投行人员，我认为在尽调过程中应该从以下几个方面去考虑：
1、业务模式本身是否健康？是否存在重大经营风险？业务是否已经开展？如果业务还没有开始，那么资金的使用效率怎么能够保证呢？
2、企业是否存在财务造假的可能？很多创业公司为了获取投资，会把未来可能实现的收入或是利润进行提前确认，这个时候如果投资进去，有可能就处于非常被动的位置。所以对于收入和利润的真实性就需要格外注意，尤其是与同行业相比是否存在显著差异；还需要重点关注是否存在巨额预计负债或或有负债问题。
3、业务能否产生稳定的现金流？很多创业者都高估了自己的盈利水平，却忽略了营业收入的真正含金量——很多时候销售收入的增加并不代表着现金流的增加，尤其对于创收方式属于“先收款后发货”的企业而言，销售收入增长虽然很快，但收到的钱早就进了自己的口袋，所以这种营收的增长只是表面现象，并不能给企业带来真正的现金流。我们不仅要看企业是否盈利，还要看企业的盈利是不是建立在合理的营收基础之上。
4、还要关注一下融资结构及成本，如果融资成本过高，也有可能表明企业为获取资金付出了过高代价，这个过高代价有可能是资金使用成本过高也可能是融资费用过高。