基金跟踪误差在哪里看？
跟踪误差的计算是基民朋友们比较关心的话题，其实如果你会计算，那也很容易。 我以某混合型公募基金为例来计算下其历史追踪误差。 该基金在2019年3季度的跟踪误率为-6.43%（下图红框处）。 为何出现负值？那是因为该季度该基金的收益为8.5%（蓝线），而基准指数（绿线）的收益率为7.9%，二者相差0.6个百分点，也就是说尽管该基金在主动投资方面做得比较好，实现了正收益，但依然还是跑输了基准。
当然有人会问，既然你测算的跟踪误差为负，说明该基金表现不错啊！ 为什么我还说该基金表现一般呢？ 这是因为对于混合型基金来说，其跟踪误差的计算应该以其股、债资产配置比例作为基准线进行判断。当混合型基金股、债资产配置比例较之于其均衡配置比例偏离较大的时候，其跟踪误差就较大；反之，则较小。 以上面基金为例，由于其在组合中股票持仓高达百分之八十几，因此其基准线上的参数就应该选取偏股型的，也就是选择沪深300作为比较基准（下图中绿线），而不是选择上证50。
通过对比该基金与沪深300的表现发现，其年化跟踪误差(蓝色曲线)和基准指数的年化波动率基本相当（绿色曲线），说明其对于基准的跟踪效果并不好。当然这是年度数据，如果拉长时间来看的话可能情况会更糟。 从上图中还可以看到，该基金在2018年出现了大幅亏损，导致其全年跟踪误差明显加大。这说明该基金在应对市场波动方面的能力比较差，在极端情况下有可能发生净值大跌甚至亏光的现象。这显然不是投资者希望看到的。